最近的快递市场，可谓是热闹非凡。有新玩家挤破头要进入，也有老玩家传出要卖掉。从目前确切的消息来看，哪吒借壳速尔起网快递已经是不争的事实。就在9月23日晚，哪吒速运母公司江苏国信华夏信息产业集团有限公司（以下简称“江苏国信华夏”）通过官方微信宣布：

在中国国信信息总公司的关心和大力支持下，江苏国信华夏立足全局规划、着眼未来战略，全力整合社会资源，与速尔快递达成合作框架协议。

从这个上面来看，江苏国信华夏已经跟速尔快递达成了合作意向。终于可以有快递经营牌照了。终于可以起网了，这对哪吒速运及其加盟商来说算是个期盼已久的好消息，从目前哪吒速运的准备时间和网络搭建情况来看，可以说是万事俱备只欠东风。全国的转运中心建设和加盟商的召集已经筹备的差不多了，只差经营牌照了。哪吒自去年开始申请快递牌照，可谓是一波三折，也足见国家监管层面对新进快递玩家的管控力度。即便如此，哪吒也是箭在弦上不得不发，就算监管层不批，也要借壳起网。

从行业的角度来看，虽然快递行业的规模很大，增速也很快，但是近年来的价格战已经让行业陷入了恶性竞争。老牌快递玩家苦不堪言，普遍陷入增量不增收的怪象。今年以来老牌快递公司，申通也陷入亏损境地；百世更是连续多年亏损，无法扭亏，近来传出要卖掉的信号。

双壹认为当前的行业现状处于“围城”状态：内冷外热，外面的玩家想进入，里面的玩家想退出。国内快递市场的竞争已经进入成熟期，而且经营模式已经相当成熟。

首先国内快递市场是以电商快递为主流，而电商快递的玩儿法就是搞加盟制，具体来说就是转运中心（总部直营）+网点加盟的模式，这样的模式也是中国独创的快递网络经营模式。

市面上现有的三通一达，百世，极兔，丰网都是沿用这种模式迅速发展起来的。这种模式有他的优势但是也有很大的问题。优势是可以以最快的速度，最小的代价形成一张全国性的快递网络。劣势是加盟制下的快递网络的产品同质化较为严重，服务水平较难管控：原因就是加盟网点也是独立法人，在法律层面跟总部的地位是平等的；但是在实际经营中，又是受总部的收派件政策控制，独立经营，自负盈亏，处于相对弱势地位。

另外总部管理加盟商的方法基本上就是“以罚代管”也广为诟病。总的来说加盟制快递公司的利益导向更加明确，能赚钱继续做，不能赚钱就卖掉或退出。在当前的市场竞争格局下，如果继续采用加盟模式进入快递市场，估计大概率会做电商快递为主，那快递服务产品的同质化问题就不可避免，同时服务水平也同样会面临较大的挑战。

以去年极兔借壳龙邦起网国内快递为例，尽管极兔起网速度很快，业务量规模和增速也很快，但是依然是面临服务产品同质化，和服务水平难管控的压力。因为产品的同质化必然导致使用价格战的手段来获取业务量。

尽管极兔和电商平台拼多多有很紧密的关系，但是也无法指定卖家选择极兔。因为提供相同快递服务产品的快递公司有很多，极兔毕竟只是新起的一家，很多消费者都还没听说过。所以对极兔来说，起网和迅速做大规模都已经不是问题，目前面临非常大的问题就是如何让网络的运营效率提升，运营成本降低，末端的加盟商网点稳定，盈利，服务水平提升。这些可不是一两年能建立起来的。

快递行业虽然是服务行业，却是需要重资产投入的一个行业。双壹曾撰文指出快递轻资产运营和重资产运营的巨大区别，其中非常重要的一个结论就是重资产会带来成本的下降，而轻资产会让快递网络的成本居高不下，而且网络也会不值钱。

成熟快递企业在转运中心，车辆，设备，IT，门店等方面重资产投入已经基本完成，这些都是经历一二十年的时间慢慢积累下来的。就拿最难搞定的土地资源来说，以往快递企业的重要性还未凸显之时，政府是没有土地资源匹配给快递企业的，原因很简单，快递企业没有足够的利税。所以很多快递企业拿不到足够的土地。

尽管近些年国家层面肯定了快递的国计民生的服务地位，乡村振兴的重要作用，两进一出的战略要地。政府开始大力支持快递发展，给予较多土地政策支持。然而拿到地后还有建设周期，转运中心的重资产投入不仅需要有雄厚的资金实力，而且还有较长的建设周期，建好之后运营管理的难度也很大。很多快递企业为了较快起网，所以就选择轻资产运营模式，租场地，租车，租设备等。所以后期的运营成本会比较高，如果是同样的服务产品，成本是没有优势的，可以说对于电商快递来说，快递网络的产能和成本优劣势决定了其品牌的价值。

快递网络产能落后，成本高就会面临长期亏损的局面，相反产能高效，成本低就会带来盈利的局面。这里面说的产能包括总部转运中心，加盟商的产能和成本。哪吒起网大概率会向极兔起网一样采用轻资产运营模式。以目前市场竞争环境来看还是面临非常大的挑战的。去年极兔起网，业务量迅速做大，但是亏损面也随之扩大，尽管做到2000万单以上仍然难以扭转亏损的速度。或许极兔走的是资本路线，通过融资烧钱做大规模，通过上市再融资做大自己。

但是就目前的资本市场来看，想上市变的没那么容易。更重要的是监管层已经出手管控恶性竞争。这对即将起网的哪吒来说，还将面临如何获取业务量的问题。虽然哪吒有自己的电商平台，但是相对于淘宝，京东，拼多多，抖音等电商平台来说还是比较小。通过价格战获取市场的可能性也几乎不可能，通过提升服务水平来赢得市场和消费者的认可无疑是一个比较长的工程。如果没有足够的业务量，快递网络的运营成本将会变得更高。

百世采用的也是轻资产运营模式，其转运中心很多都是跟普洛斯合作，租用其场地，这也导致其运营成本的高企，很难扭转这种局势。这不仅体现在总部转运中心层面，而且在加盟商层面也会体现，一般加盟商都是会跟着总部的步调。这种模式必须得有一定的业务量才能实现盈亏平衡。

以往有个观点是快递量要做到日均1000万的体量才会实现盈亏平衡，但是目前来看，百世和极兔包括申通都已经做到了日均2000万以上的体量了，仍然无法做到盈亏平衡。这个足以说明在当前的快递市场环境下，已经跟之前的市场环境发生了很大的变化，这就是市场价格。

百世也知道其需要业务量来实现规模降本，但是上半年在义乌放价抢量已经行不通了，监管层对低价竞争采取了强监管模式。采用不同经营模式的快递网络，其产能和成本差距较大，当前市场价格处于恶性竞争的区间，对于轻资产运营模式的快递品牌企业来说是非常不利的。这也是百世很难扭亏的根本原因。百世近些年也做了很多努力，虽然在东南亚市场表现较为出色，但是国内市场依然处于亏损状态。每年还需要融资来补血。

有传言说百世要卖掉快递业务倒也不奇怪。目前百世的股票价格涨幅较大，交易量也较大，根据双壹的判断，预计有并购的迹象。至于背后的买主是谁，这个并不重要，重要的是百世的快递牌照和上市公司的壳子还是很有价值的。这对百世来说也不一定是个坏事情，回顾一下百世的发展历程就知道，百世是在“战火中”成长起来的老牌快递公司，几经易主，但依然屹立不倒。

很多人喜欢拿百世和天天相比，当年的天天快递以高价卖给苏宁，也没能逃过倒掉的命运，其中重要的原因也是连年的高额亏损。加盟制快递网络经营好了可以盈利，但是做不好，亏起来也是很厉害。无论谁成为百世的买主，都需要肩负扭亏为盈，带领百世走出困境的历史使命。

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