2016年全年快递业务量完成313.5亿件,业务收入完成4005亿元,单票快件的平均价格为12.8元。与2015年相比,快递价格下降了0.6元。从趋势上来看,快递价格下降的幅度放缓,这是否意味着快递价格即将见底?2017年的快递价格会继续降低吗?对此,双壹分析认为,2017年快递价格会继续降低,但降幅有限。
一、多要素成本上升,抑制了快递价格下降的力度
从近五年单票快件价格降幅中可以看出,2012、2013年价格下降幅度在2元以上,但2014年以来价格下降在1元左右,且2016年价格仅下滑0.6元,快递价格降幅变缓的趋势已较为明显。
双壹认为,2016年,原油成本、劳动力成本、土地成本、运输成本等生产要素成本上涨,在一定程度上抑制了快递价格的下跌,使得快递价格下降幅度有限。2016年颇受关注的921治超政策的出台,使得合规车辆的供给减少;石油价格上涨,企业汽运成本增加,同时劳动力、土地、房租成本也在不断上涨,最终对快递价格下降起到了有力的抑制作用。
二、企业对价格战认识回归理性,低价抢占市场的策略正逐渐被抛弃
过去几年,企业为抢占市场占有率,发动价格战。时至今日,越来越多的企业逐渐认识到,价格战的边际效应正逐渐递减,相应的,价格战的负面效应越来越明显。
价格战一方面让企业的利润变得微薄,一轮一轮的价格战打下来,全行业正陷入亏损的边缘。另一方面,价格战影响了服务质量的提升。众所周知,快递的服务质量靠广大的基层网点来完成。当下的价格战对基层网点产生了巨大的冲击,使得其生存艰难。基层网点罢工、倒闭的新闻不时见诸报端。基层不稳,服务质量就无从谈起,最终导致客户流失,业务量下滑。已经有一些企业认识到价格战的危害,正逐渐采取措施,限制降价。
2016年双11,韵达等企业已经通过提升价格的方式,限制一些业务量,这可看作是企业对价格战认识的理性回归。中通、申通近年来,一直着力于服务质量的提升,基本不再参加价格战。这一切都使得2016年的快递价格,显得比较温和。基于此,双壹认为,随着企业对价格战认识的理性回归,2017年快递价格大幅下降的可能性不大。
三、资本市场业绩和企业降本增效驱动,快递价格或维持低位
从市场环境来看,2016年快递企业掀起融资上市热潮。上市后企业面临着资本提出的市场占有率、营业利润等多方面的业绩压力,签订对赌协议的企业则面临着更大的压力。在电商件占主导地位的背景下,低价仍是获取市场份额最有利的方式。快递企业生存的前提是要有业务量,有业务量才能够发挥规模效应,降低单票快件成本。未上市的中小企业在业务结构上与上市企业存在同质化,面对激烈的竞争,只能通过降低价格去获取业务量的增长。
随着快递企业上市动作的完成,企业做大估值的阶段性目标完成,资本之间的博弈已初见分晓,实力较弱的中小企业或面临兼并淘汰,资本助推的价格战将逐渐退出舞台,快递市场价格慢慢回归理性。
从企业内部来看,各快递企业正在加大信息化、科技化的投入来降低运营成本。当前,我国快递业总体还是劳动密集型产业,对劳动力的依赖程度较高。劳动力成本是企业较大的成本支出,随着企业上市融资的成功,越来越的企业会加大在科技、信息化方面的投入,以降低劳动力支出成本。自动化分拨设备、大型牵引车的投入、机器人的使用,都将极大的提升工作效率,降低运营成本。快递企业在管理方面,也将从粗放型管理向精细化管理转型,企业成本将进一步降低。
企业成本降低,要么把利润留在公司,提升企业利润水平,要么让利给市场,以获取更大的市场占有率。从目前企业的竞争态势来看,后一种是主要选择,从这个角度讲,快递价格还有下降的空间。
综合以上各方面因素,双壹认为2017年,快递价格还有下降的空间,但受制于成本的上升和企业对价格战认识的理性回归,快递价格下降的幅度有限。
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