9月18日，圆通速递（600233）、申通快递（002468）和韵达股份（002120）相继发布未经审计的8月份经营简报。

数据显示，3家企业的业务收入和业务量增幅均超全国平均水平。8月全国快递服务企业业务量完成41亿件，同比增长25.7%；业务收入完成488.6亿元，同比增长20.9%。从3家企业具体来看，韵达8月份业务量完成5.74亿件，业务量增长率为49.48%，依旧保持了凶猛的发展态势，而圆通和申通分别完成业务量5.15亿件和4.34亿件，相较上半年业务量回暖迹象明显，尤其是申通8月份业务量增长率达到46.63%，表现突出。

数据来源：公司公告

今天我们重点来分析，申通、圆通通过强力调整能否追回差距？在追赶过程中又将面临哪些挑战？

一、管理改革，狠抓服务、时效，申通试图追回失去的3年

申通快递是上市“通达系”中最早成立的快递公司，2013-2014年，市场份额行业第一。自2015年以来，较为宽松的管理文化延缓了基础设施投资速度与管理的精细化改善，申通陷入了失去的3年，市场占有率不断下滑。不过进入2017年后，申通管理层发生重大发化，随即开始战略转型。截至2018年9月，申通转运中心直营化率大幅提升了20%，同期加盟制转运中心减少15个。申通在经营层面已经发生实质变化，改革力度空前，狠抓服务时效，7月与8月业务量增速的数据即是验证，短期来看申通具备超强的增长动力。

1、服务质量明显改善

快递行业属于服务行业，靠服务创造价值。2018年起，申通重点提升服务水平，一方面对95543呼叫中心系统平台扩容升级，同时搭建省区客服管理体系，此外还重新制定邮政申诉考核办法，因此其投诉率逐渐改善，已经开始低于行业平均水平。从国家邮政局官方数据来看，在2014年至2017年之间申通服务质量明显落后于同行，有效申诉率居高不下，进入2018年后则明显得到改善。

附图 五家快递企业有效申诉率变化趋势

数据来源：国家邮政局官网、菜鸟指数、方正证券

2、加快直营步伐，加大投资力度

转运中心的直营化水平决定快递公司的管理能力。转运中心直营率越高，表明总部对转运中心和全网的管控力越强，更高的转运中心直营比例有利于提高全网的效率和稳定性。2018年，为了强化总部的基础设施建设能力，申通快递开始收购非自营转运中心。截至9月，共收购了17个转运中心，其中包含了北京、湖北、深圳、广东等重要节点。

转运中心直营以后，便于总部加大投资。场地、自动化的投资对提升中转运输效率，降低成本至关重要，过去申通快递较低的自营转运中心占比，一定程度上阻碍了场地、自动化的投资速度，导致申通在一定程度上难以适应快递行业标准化、集约化的发展趋势。

收购非自营转运中心的措施，将为全面灵活的基础设施投资打下基础，申通快递的总部投资有望全面加速。

3、面临挑战：双十一成为申通能否突破发展的试金石

根据过往经验，申通无数次倒在产能面前，双十一的高峰产能需求是申通想要实现突破发展不得不面对的一个坎。

尤其今年通过服务质量改善、优化价格策略等一系列措施，使得业务量发生逆转，如今又恰逢旺季来临，双十一将对申通中转环节构成巨大挑战，如果能够平稳度过双十一，那么可以预见明年申通将能稳住局势，但如果一旦不能平稳渡过，发生大规模爆仓或者滞留事件，那么无疑是对刚刚扭转局势的一记重击，甚至会让一年的努力无功而返。因此，如何平稳渡过双十一是申通目前的当务之急。

二、网络持续优化，成本管控见效，圆通逐渐走入回暖路线

2015年圆通市场占有率行业第一。但是由于网络不稳定，尤其是受2017年来多地网点罢工事件的影响，圆通市场占有率出现较大滑坡。进入2018年以来，圆通目前针对和加盟商的矛盾采取一系列对策，2018年7月以及8月业务量已经表现出较为明显的回暖迹象。

1、网络持续优化是业务量增速回升的重要原因

价格和服务是快递网点收件的两大利器，而网络稳定性则是服务质量的保障。2017年前后，圆通由于内部平衡机制出现失衡，导致网点罢工事件频发，网络动荡加剧，直接使很多客户转投同行的怀抱，因此维护网络稳定成为圆通的重点提升方向。进入2018年后，圆通采取很多大刀阔斧的措施来优化自身加盟网络，比如管理层的调整、管理制度的重新梳理等，在一定程度上巩固了网络的稳定性，这也是圆通获得进一步发展的基础。

2、成本管控渐出成效

从2018年第一季度来看，剔除掉派件成本，圆通单件成本从去年同期的1.88元/ 件下降至1.78元/件，其中下降幅度最大的为干线运输成本，从去年同期的0.93元下降至0.84元，下降幅度达到9.32%。单票成本下降主要是两方面原因，其一为自有运输车辆的提升，截止6月底自有运输车辆达到1244辆，相较2017年底增加700辆，随着剩余500辆在下半年的逐步投放，单件干线运输成本将会持续降低；其二是转运中心的升级改造，截止6月底自动化分拣设备已经达到15套，同时多个分拨中心正在升级改造之中。

3、面临挑战：继续降低成本，提振全网信心

圆通、申通、韵达于A股借壳上市，上市时签订业绩承诺，2018年业绩承诺到期后，快递公司盈利压力减小，为了抢占市场，价格或将进一步加剧，而价格战的核心就是成本战。

从三通一达单票运输成本以及单票操作成本来看，虽然圆通成本管控取得一定成效，但是与同行相比仍处于相对落后的水平，因此持续大力降本对圆通而言至关重要。

附图 三通一达单票运输成本情况

数据来源：公司公告、方正证券

附图 三通一达单票中心操作成本情况

数据来源：公司公告、方正证券

成本管控到位则会有更大空间让利于加盟网点，提升网点的市场竞争力以及生存能力，提振网点经营信心。

因此我们可以看到，虽然在一定程度上各家企业拉开了市场份额的差距，但是落在后面的快递企业仍然有一战之力，未来的竞争格局并不明朗。在接下来的一段时间内，竞争常存，却不及要害，将是苦练内功与积蓄实力的拉锯战。