2019年，快递行业进入增速换挡期。国家邮政局预计，2019年中国快递业务量同比增长20% ，快递业务收入同比增长19%，可预见未来快递行业增速将再度放缓。

通过1-2月份综合数据来看，2019年快递行业开年的整体业绩表现符合预期。从下图可以看出全行业开年两个月增速大幅下滑，业务量增速同比下降已接近10个百分点！（注：受春节假期影响，单看1月份或2月份的数据表现都会出现巨大波动，故此处将1-2月两个月份数据汇总分析。）

增速分化，谁能拔得头筹？

细看头部快递企业，已发布月度数据的四家A股企业，增速分化明显。

通达系1-2月份业务数据均大幅跑赢行业均值，尤其是申通暂以53.4%的业务量增速领先其他快递，小幅提升市占率。回顾申通2018年1-2月份业务量增速仅为15.8%，收入增速仅为20.3%，2019年申通能获得上述业绩可谓拔得头筹，赢取开门红。

顺丰却似乎正在面临通达系争抢市场份额。顺丰1-2月份综合业务量、收入增速（业务量7.3%，收入13.8%）均远落后于行业均值，参考2018年1-2月份顺丰41.69%的业务量增速和35.66%的收入增速，今年顺丰开局不利，呈现疲敝态势。

底蕴犹在，上演大哥归来？

近来申通声量最大的事件，应是阿里入股。阿里巴巴通过受让实控人或德殷投资持有的新公司A的股权或者向新公司A增资的方式获得其49%的股权，间接持有申通快递14.65%的股权，为此将支付的对价为46.65亿元。申通近几年市场份额节节退让，市占率已经从第一降至第五。那么，申通为何依然能获得阿里认可？

双壹观察到，自2015年“陷落”了三年之后，申通管理层发生重大变化，随即开始战略转型。其中加快“直营”步伐，加大投资力度是申通得以改观最核心的动作。2018年申通大手笔收购超过20个转运中心，便于总部加大投资场地和自动化设备，提升中转运输效率。这些举措一方面有力促进了服务质量的改善，促进申诉率下降明显；另一方面，有效降低了单票成本，开始适应快递行业标准化、集约化、规模化的发展趋势。

与此同时，电商发展仍有较大活力。随着拼多多的崛起，县域电商需求被激活，未来电商快递市场将会再度大幅增长，为电商快递提供足够的成长空间。

份额围剿，顺丰另辟蹊径！

随着商务件需求剧烈波动，加之新业务发展不及预期，顺丰在2019年面临市场份额下滑的窘境。电商件市场愈演愈烈的价格战，顺丰几乎“隐退”；而在商务件市场，顺丰也并非壁垒深厚。各家机构纷纷将顺丰2019-2020年盈利预测调低10-15个百分点。单从市场份额上来看，顺丰可能会逐渐掉队。

曾以“快”为主驱动力的顺丰，正全力奔跑，全方位探索。从长期看，顺丰在快递行业内具备自身独特的竞争优势，向综合物流服务商的开拓路径清晰。然而面临通达系的“围剿”（甚至通达系经意不经意地已不再将顺丰作为对手），顺丰市场份额已降至第六名，且毫无回暖迹象，甚至会被进一步拉大差距。顺丰这几年究竟是自负轻敌还是睥睨窥觎，现在又是在焦虑试错还是稳健布局，其主观感受和意愿已不那么重要。

通达系专注、聚焦，在电商快递领域持续深耕，竞争仍在升温，价格战看不见终点，成本优势和规模优势双重加持，几乎不再留有其他快递乃至顺丰在此领域的扩张机会。顺丰则“另辟蹊径”，将物流供应链中非电商部分基本悉数接触，在重货、冷链、供应链等方面更是以投资或收购等相对较重的方式进行战略落地，并且取得了一些阶段性的成果。其中快运、冷运等业务在去年继续维持80%以上快速增长，快运突破80亿收入大关，成为顺丰增长新动能，同城配增长172.2%，收入突破10亿。

江湖变迁，快递行业集中度越来越高，头部企业排名每年都在异动，谁也不甘落后。在顺丰26岁生日来临之际，祝愿顺丰能够稳健成长，早日完成布局，在多领域开花，实现非连续性跨越，以非凡的魄力推动快递行业进入新局面。

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